株式会社アイビー化粧品

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EDINET 4918 中立リスク分析済 📈 成長性 2/10

有価証券報告書－第51期(2025/04/01－2026/03/31) ／ 2026-06-23 11:13

EDINETの法定開示が対象です（TDNETの適時開示・決算短信は含みません）。

決算増配新製品新市場研究開発

AI要約 2026-06-23 11:15

2025年度売上9.8%減（26.4億円）、営業利益53.8%減（1.95億円）と営業利益が大幅に悪化。一方、純利益は前年の特別損失が減少し282.5%増（1.65億円）。自己資本比率が72.4%に改善し、8期ぶりの復配を予定。販売組織の再構築と目標売上達成が重要課題。

キーポイント

📊 売上

売上-9.8%（26.4億円→26.4億円）

💰 営業利益

営業利益-53.8%（42.3億円→19.5億円）

🔮 次期見通し

2026期見通し：売上-0.1%、営業利益+2.4%、純利益-14.9%。目標売上92億円達成とKPI改善に注力。

📈 成長性見通し 📈 成長性 2/10

業界全体は化粧品販売金額+1.2%で微増だが、訪問販売市場は生活様式変化で縮小傾向。若年層獲得・DX対応が課題。5年で販売・教育・製品体系を抜本改定予定だが実行リスク大きい。

成長ドライバー

リスク・成長性のスコアおよび各タグは、AIが開示書類を分析・推定した結果です。事実の保証や投資助言・推奨ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。

カテゴリ	内容	スコア
市場リスク	訪問販売化粧品市場が生活様式変化・離客傾向で縮小。業界競争激化とチャネル横断展開加速により価格下圧力が高まる。	7/10
サプライチェーンリスク	中東紛争に伴うホルムズ海峡封鎖で原油・ナフサ輸送ルート遮断。世界各地から調達する原料・資材の供給停止リスク。	7/10
業績悪化リスク	売上に対する利益レバレッジが高いため、売上減少時に営業利益が過度に悪化する構造。目標92億円達成失敗時のリスク大。	7/10
顧客集中リスク	販売会社238社への卸売形式で、販売会社の仕入政策・流通在庫が売上に大きく影響。過剰在庫リスク残存。	6/10
法規制リスク	特定商取引法改正による訪問販売規制強化が販売システムに�悪影響の可能性。薬機法改正で従来原料使用禁止リスク。	5/10
信用リスク	販売会社の経営悪化・資金繰り困難（ゼロゼロ融資返済）による貸倒リスク。販売会社把握外の財政悪化可能性。	5/10
感染症リスク	新感染症流行時の人対人接触制限でカウンセリング・研修中止リスク。販売員・顧客創出活動の制限可能性。	4/10
為替リスク	海外事業拡大に伴う為替変動リスク。初期投資額に見合う収益未達の可能性。	4/10

7/10 市場リスク

訪問販売化粧品市場が生活様式変化・離客傾向で縮小。業界競争激化とチャネル横断展開加速により価格下圧力が高まる。

7/10 サプライチェーンリスク

中東紛争に伴うホルムズ海峡封鎖で原油・ナフサ輸送ルート遮断。世界各地から調達する原料・資材の供給停止リスク。

7/10 業績悪化リスク

売上に対する利益レバレッジが高いため、売上減少時に営業利益が過度に悪化する構造。目標92億円達成失敗時のリスク大。

6/10 顧客集中リスク

販売会社238社への卸売形式で、販売会社の仕入政策・流通在庫が売上に大きく影響。過剰在庫リスク残存。

5/10 法規制リスク

特定商取引法改正による訪問販売規制強化が販売システムに�悪影響の可能性。薬機法改正で従来原料使用禁止リスク。

5/10 信用リスク

販売会社の経営悪化・資金繰り困難（ゼロゼロ融資返済）による貸倒リスク。販売会社把握外の財政悪化可能性。

4/10 感染症リスク

新感染症流行時の人対人接触制限でカウンセリング・研修中止リスク。販売員・顧客創出活動の制限可能性。

4/10 為替リスク

海外事業拡大に伴う為替変動リスク。初期投資額に見合う収益未達の可能性。

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