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EDINET 6365 好材料 リスク分析済 📈 成長性 6/10

株式会社電業社機械製作所

半期報告書－第92期(2026/04/01－2027/03/31) ／ 2026-11-13 16:32

EDINETの法定開示が対象です（TDNETの適時開示・決算短信は含みません）。

決算増配受注残採算改善
AI要約 2026-11-13 16:38

第92期中間連結決算は売上高10,427百万円（前年同期比-5.6%）、営業利益657百万円（+117.8%）。受注高が全部門で増加し126.4%となる一方、売上は季節変動の影響で減少。利益面ではコスト管理強化と大型案件集中により大幅改善。配当は中間80円/期末130円。

キーポイント
  • 受注高が14,508百万円で前年同期比126.4%と大幅増加、全部門で増加傾向
  • 営業利益が前年同期比117.8%の657百万円、純利益が172.6%の772百万円と大幅増益
  • 売上-5.6%の減少は公共事業物件が年度末に集中する季節変動が主因、経営体質は堅調
  • 営業CFが8,063百万円で前年同期の4倍超に改善、現金・預金は前期末比+6,804百万円
  • 自己資本比率が81.3%に上昇（前期末73.5%）、バランスシート健全性が向上
📊 売上
売上-5.6%（11,052百万円→10,427百万円）
💰 営業利益
営業利益+117.8%（558百万円→657百万円）
🔮 次期見通し
次期見通しについて、本半期報告書に記載なし。通期での売上減少見込みは前開示から継続している。
📈 成長性見通し 📈 成長性 6/10
受注高の大幅増加（126.4%）と営業利益の高成長が確認されたが、売上は季節変動の影響で減少。通期では売上減少見込みのため、中程度の成長と評価。来期以降の受注消化と利益化が成長を左右する。
成長ドライバー
  • 受注高の全部門増加による受注基盤の拡大
  • 大型案件の売上計上と原価管理による営業利益の大幅改善
  • 公共事業需要の継続
リスク・成長性のスコアおよび各タグは、AIが開示書類を分析・推定した結果です。事実の保証や投資助言・推奨ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
⚠️ 抽出されたリスク要因
カテゴリ内容スコア新規
業績悪化リスク 次期（2027期）見通しで売上-3.2%、営業利益-11.3%、純利益-2.5%の減少が予想されており、収益性の下降局面に直面している。中東情勢や世界経済の先行き不透明さも懸念材料。 7/10
市場リスク 公共事業物件が売上の大部分を占めており、政府予算動向や公共投資の減少の影響を受けやすい。景気後退時の公共投資削減が事業規模を大きく圧迫する可能性がある。 6/10
顧客集中リスク 公共事業物件への依存が高く、実際の顧客数や大手顧客への売上集中度が明示されていない。政府機関の発注削減や特定大型案件の失注は経営に大きな影響を与える。 6/10 NEW
サプライチェーンリスク 当社の事業は風水力機械製造に特化しており、特定の部品・材料調達の課題や供給先の集中が生じた場合、生産能力や納期に悪影響を及ぼす可能性がある。 5/10
原材料リスク スチール等の原材料価格変動の影響を受けやすい。仕入債務が大きく減少（-67%）している一方で、原価は売上ほどは減少していないため、原材料コストの上昇圧力が今後の利益を圧迫する可能性。 5/10
技術リスク 中間期の研究開発費が126百万円にとどまり（売上比1.2%）、業界の技術進化・省エネ・再生可能エネルギー需要への対応が相対的に限定的。新製品開発の遅れが将来の競争力を弱める可能性。 5/10
為替リスク 国際競争力を持つ製造業として、為替変動（特に円安から円高への転換）による競争力喪失やコスト増加のリスク。海外販売比率の詳細な開示がないため、実際の為替感応度が不透明。 4/10
労務リスク 従業員556名・平均年収780万円と相対的に小規模企業。上記業績悪化見通しの下で給与・雇用維持が困難化する可能性、および技術・営業人材の確保・育成の困難さが増す可能性がある。 4/10 NEW
7/10 業績悪化リスク
次期（2027期）見通しで売上-3.2%、営業利益-11.3%、純利益-2.5%の減少が予想されており、収益性の下降局面に直面している。中東情勢や世界経済の先行き不透明さも懸念材料。
6/10 市場リスク
公共事業物件が売上の大部分を占めており、政府予算動向や公共投資の減少の影響を受けやすい。景気後退時の公共投資削減が事業規模を大きく圧迫する可能性がある。
6/10 NEW 顧客集中リスク
公共事業物件への依存が高く、実際の顧客数や大手顧客への売上集中度が明示されていない。政府機関の発注削減や特定大型案件の失注は経営に大きな影響を与える。
5/10 サプライチェーンリスク
当社の事業は風水力機械製造に特化しており、特定の部品・材料調達の課題や供給先の集中が生じた場合、生産能力や納期に悪影響を及ぼす可能性がある。
5/10 原材料リスク
スチール等の原材料価格変動の影響を受けやすい。仕入債務が大きく減少（-67%）している一方で、原価は売上ほどは減少していないため、原材料コストの上昇圧力が今後の利益を圧迫する可能性。
5/10 技術リスク
中間期の研究開発費が126百万円にとどまり（売上比1.2%）、業界の技術進化・省エネ・再生可能エネルギー需要への対応が相対的に限定的。新製品開発の遅れが将来の競争力を弱める可能性。
4/10 為替リスク
国際競争力を持つ製造業として、為替変動（特に円安から円高への転換）による競争力喪失やコスト増加のリスク。海外販売比率の詳細な開示がないため、実際の為替感応度が不透明。
4/10 NEW 労務リスク
従業員556名・平均年収780万円と相対的に小規模企業。上記業績悪化見通しの下で給与・雇用維持が困難化する可能性、および技術・営業人材の確保・育成の困難さが増す可能性がある。
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